Notre approche repose sur un style de gestion actif et sans contrainte et se base sur la minimisation du risque absolu. L'objectif de notre stratégie d'investissement est de sur-performer l'indice de référence sur un horizon de trois à cinq ans avec un risque absolu plus faible.

Nous nous attachons à construire des portefeuilles diversifiés qui permettent de protéger dans le temps le capital des investisseurs. Nous sommes fermement convaincus que les rendements à long terme stables découlent d’une gestion rigoureuse des risques. Notre approche repose sur les principes fondamentaux suivants:

• L’ensemble des risques d’un portefeuille ne peut être appréhendé à partir des seules données statistiques;
  
• La seule sélection de titres à faible volatilité est insuffisante, la capacité à les assembler d’une manière optimale et diversifiée est cruciale;
  
• Pour être robuste, la gestion des risques doit combiner à la fois un processus quantitatif et un jugement qualitatif.

L'approche Minimum Variance d’Unigestion se déroule en trois étapes:

• Filtrage de l'univers d'investissement pour éliminer les actions, dont le comportement passé reflète mal leur profil de risque actuel. A ce premier stade, nous intégrons la surveillance de la liquidité d’un titre, la solidité financière d'une entreprise et les risques spécifiques, par exemple les risques liés aux activités de fusion-acquisition;
  
• Optimisation en vue de construire un portefeuille prototype avec la volatilité la plus basse possible;
  
• Evaluation qualitative de chaque titre candidat à l'inclusion dans le portefeuille. De plus, nous prenons en compte les risques souverains pour limiter l'exposition aux pays confrontés à des conditions financières difficiles.

Nos portefeuilles sont ensuite suivis de façon continue afin d'identifier toute nouvelle source de risque susceptible de provenir des titres que nous détenons.

Forts de 17 années expérience à concevoir des techniques actives de gestion du risque appliquées à un grand nombre d’univers d'investissement, nous avons acquis la certitude que les techniques Minimum Variance vont bien au-delà de la simple optimisation quantitative. Le jugement humain et l'expérience jouent un rôle essentiel dans l’identification et l’élimination des «mauvais» risques. Aussi, notre processus d'investissement offre-t-il à nos investisseurs une protection efficace face aux pièges des techniques purement quantitatives.